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【化工】万华化学(600309)事件点评: 规划美国建厂,全球化布局更进一步
核心摘要:
事件:公司公告:1)拟通过下属子公司在美国路易斯安那州建立年产40 万吨MDI 装置及一体化配套工厂,项目投资额预计12.5 亿美元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】项目基础设施建设预计将持续36 个月,预计2021 年10 月底完成竣工。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)2)公司拟出资8000 万美元,成立万华化学新加坡控股有限公司。
点评:北美建厂意义重大,万华全球化布局有望更进一步:1)北美地区MDI 供不应求。2)万华美国建厂将为当地创造较多就业机会。3)规避贸易战影响。盈利下滑不改长期成长,全球布局打造世界万华。盈利预测及投资评级:美国MDI 布局开启,公司全球化布局有望更进一步,看好公司长期成长性及估值提升,维持“买入”评级,维持盈利预测,预计2018-2020 年EPS 为4.14、5.57、7.33 元,对应现价PE 为7.3X、5.4X、4.1X。
【传媒】传媒周报:海外优质电影内容持续供应,持续建议关注中国电影
核心摘要:
我们建议布局受中美贸易战影响较小、具备消费属性(与宏观周期关联度较低)、业绩确定性较强、现金流稳定、具备成长逻辑的和监管超预期可能性极低的优质院线标的横店影视、中国电影、幸福蓝海。海外优质电影内容持续供应,建议关注中国电影
【社服】社服周报:华住Q3 经营数据回落,进博会拉动Q4营收预期
核心摘要:
华住集团公布了2018 年第三季度财报。报告显示,2018Q3 公司营业收入为27.68 亿元(+15.9%),增长超Q2 业绩指引上限(+12.5%);实现净利润6.68 亿元(+44.0%),主要是Q3 产生未实现公允价值收益1.8 亿元,剔除公允价值变动影响后归母净利润5.1 亿元(+8.8%),增速较前两季度有所放缓。四季度进博会对上海地区酒店需求形成较大拉动作用,由于华住酒店在华东地区布局较重,受此利好较大,公司相应调整2018Q4 净收入指引至17%-19%。我们认为,公司开店进展顺利,中高档酒店增长显著。