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研究报告:东莞证券-财富通50ETF期权周报-180716

股票名称: 股票代码: 分享时间:2018-07-18 13:31:32
研报栏目: 期权研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 费小平
研报出处: 东莞证券 研报页数: 10 页 推荐评级:
研报大小: 1,079 KB 分享者: zw****n 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        ◆  上证50ETF行情回顾
        上周上证50ETF  震荡反弹。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】截止上周最后一个交易日,上证  50ETF收于  2.509  元/份,周涨跌幅3.46%,上周各交易日分别涨跌2.93%、-0.12%、-1.56%、2.08%、0.16%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        ◆  期权市场行情分析
        上周期权日均成交量119万张,较前一周减少16.4%,上周期权日均持仓量178.7万张,  与前一周相比增加9.28%。
        从认购认沽成交比例来看,上周末期权合约成交量的认购认沽比例比前一周周末减小13.56%,期权合约持仓量的认购认沽比例比前一周周末减小15.17%,说明上周看多情绪有所减弱,中长期看多情绪也有所减弱。
        ◆  期权波动率分析
        截止上周末,上证50ETF的10  日波动率为29.9%(年化系数250),20  日波动率为26.3%,30  日波动率为21.2%,60日波动率为22.9%。整体而言,目前50ETF的10日历史波动率比上周末有所增加。
        当月认购期权合约呈右偏形态,当月认沽期权合约呈现左偏形态;次月认购合约呈现轻微左偏形态,次月认沽期权呈现轻微左偏形态。
        ◆  期权策略推荐与模拟交易绩效跟踪
        上周沪指震荡反弹,收复2800点,走势有所回暖。上证50同样出场反弹回暖。个股板块普遍上涨,特别是医药、电子、化工等板块领涨,创业板也大幅反弹。唯一不足的是成交量放大还不明显,特别是沪市量能相对仍较低,市场仍有谨慎观望态势。从市场环境来看,近期公布的信贷、外贸等经济数据相对偏弱,对市场仍有抑制,需关注年中会议定调,但中美贸易摩擦的影响有所淡化,加上中报预期相对较好,对市场仍有短线支撑。整体来看,个股板块走势有所活跃,大盘技术面走势有所回暖,随着市场人气的逐步回升,预计后市有望继续震荡反弹格局。
        推荐策略:(1)继续持有7  月2  日开盘买入的1  张购7  月2350  合约(10001365.SH)。(具体介绍详见正文)
        模拟交易绩效跟踪:(1)1  号买入策略,持仓10  个交易日,账户初始资金按买方支付期权费为3  成仓位占比设置,浮动收益率为0.78%。(具体策略盈亏详见每日盈亏统计表和历史策略绩效回顾)

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