2018 年 6 月份私募基金业绩回顾:
6月份,股票投资策略私募指数下跌 2.92%,量化对冲策略私募指数下跌0.30%,期货宏观策略私募指数下 跌 0.54%,固定收益策略私募指数上 涨0.12%,6 月份 A 股大幅下跌,因此股票投资策略跌幅最大。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】今年以来股票投资策略私募指数下跌 6.00%,量化对冲策略私募指数下跌 0.29%,期货宏观策略私募指数下跌 1.17%,固定收益策略私募指数上涨 1.51%,受今年股市持续走低的影响,股票投资策略今年以来跌幅较大。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
6月份,股票投资策略私募产品平均收益-4.20%。纳入统计的 6146 只产品中,收益率为正的产品数量占比仅两成。其中,收益率最高为 51.84%,收益率最低为-41.81%。
按照股票投资策略私募公司规模分类,规模小于 10 亿公司旗下的产品最多,为 4664 只。规模介于 10-20 亿公司旗下的产品正收益比例最高。
私募基金投资环境分析:
市场回顾:6 月 A 股走出持续下跌行情,大盘指数失守 3000 点,月末跌至2800 点附近。具体来看,上证综指、沪深 300、中小板指、创业板指 6 月均大幅下跌,涨跌幅分别为-8.01%、-7.66%、-8.73%、-7.86%。6 月沪深300 股指基差均处于贴水状态,截止 6 月 29 号,基差为-34,贴水 0.97%,由大类因子表现看出,本月各因子均为负值,其中规模因子和技术因子跌幅最大。南华商品指数全月微幅上涨 0.03%,分板块来看,工业品板块上涨0.53%,农产品板块下跌 2.07%,金属板块上涨 1.06%,能化板块下跌0.06%,商品整体表现乏力。债券市场方面,利率债和信用债到期收益率整体下行,期限利差走阔,信用利差收窄。
股票投资策略:A 股市场整体弱势,但估值水平较低,系统性风险得到充分释放,未来一段时间市场有望进入相对缓和的阶段。短期来看市场止跌反弹的机会已经不远,但反弹节奏将一波三折且不宜对反弹空间过于乐观;就下半年来看依然是震荡市,需要寻求市场轮动环境下的结构性机会。
量化对冲策略:开启复苏之旅,市场开始可以挖掘出一些有效的因子来实现收益,但复苏不是一蹴而就。当前股票市场有一定安全边际,且量化策略可以做出一定超额收益。
期货宏观策略:随着多数期货品种波动率持续走低后有呈现加大趋势,量化CTA策略投资机会增加,配置价值提升。
固定收益策略:今年债券收益率先后经历了大幅下行、超跌反弹和震荡阶段,整体表现较好。综合基本面、政策面以及海外因素来看,下半年债市走势乐观。
2018年6月份私募行业动态:
据基金业协会备案统计,截至 2018 年 6 月底,已登记的机构类型为私募证券投资基金的私募基金管理人 8827 家,管理正在运作的基金 35983 只,管理基金规模 2.54 万亿元;私募股权、创业投资基金管理人 14309 家,管理正在运作的基金 31576 只,管理基金规模 7.95 万亿元;其他私募投资基金管理人 767 家,管理正在运作的基金 6295 只,管理基金规模 2.12 万亿元。